金融全牌照不是“集邮”,上海金融国资改革“1+1>2”

admin aiops 2019/8/14 7:32:28 0

上海金融国资舰队中体量最大的浦发银行,对上海信托控股权的收购,于今年3月实施完成,这堪称是上海金融国资改革的浓缩和样本。

 

解放日报·上海观察记者了解到,“1+1>2”的整合成效已经显现,不仅浦发的集团化管理、综合化经营水平全面升级,上海信托也在上半年实现爆发式增长。更重要的是,浦发与上海信托结合过程中,对于金融全牌照、对于有加有减整合资源的理解和实践,为国资改革深化进行了极具价值的探索。

 


金融全牌照,不是集邮一样把牌照收齐


 

上海金融国资改革,大的框架和方向,是以具有竞争优势的金融国资为核心,把市属的金融资源做一些整合,是让具有竞争优势的核心金融企业具有更强大、更全面的金融服务能力。

 

作为上海金融国资旗舰,浦发银行义不容辞率先践行。2014年,浦发银行启动收购上海信托控股权的计划,创新地通过向上海国际集团发行股份的方式购买资产,并于今年3月实施完成,实际收购上海信托97.33%股权。

 

通过此次收购,浦发银行的集团化框架更丰满了,囊括了上海信托连同上投摩根、国利货币,由此,浦发的经营领域扩展至基金、信托、租赁、境外投行、科技银行、村镇银行、货币经纪等多个金融业态。目前浦发银行已投资企业达到35家,其中,子公司31家,参股企业4家。

 

浦发银行资产负债管理部总经理陈海宁表示,浦发追求的“全牌照”,不是简单集邮一样地把牌照收齐,如果麾下各类金融牌照齐全,但还是各自为政,母公司的角色只是类似资本出资方、年底分红,这就不符合上海金融国资改革的出发点,“上海需要的不是金融牌照简单叠加成一个庞然大物,而是要能够综合化运用这些牌照,敏锐抓住客户需求和痛点,加以综合化解决,从而带来市场竞争力。”

 


综合化经营,做金融界的“苹果”


 

利率市场化环境倒逼银行业机构差异化特色经营,一家金融机构能不能有竞争优势、客户认不认,其实关键在于是否有解决客户需求痛点的能力,而不是简单的定价高低。

 

如果可以在客户需要的时间点,用最高的效率、最集约的成本,带来最大的价值,客户的价值链拉长,金融机构也可以在其价值链上获取更多收益。“希望我们可以做金融界的苹果”,陈海宁这样打比方说。而要有拉长价值链的服务能力,需要综合化经营去体现,提供股、债、贷等综合化需求解决方案。

 

收购信托后,浦发银行服务实体经济的综合能力大大提升。过去,在为企业服务的业务链上,浦发只做其中一环,当然也可以通过外部采购,找其他合作伙伴一起服务客户,而整合后,浦发自身就能够提供各种服务,节省很多的交易成本消解,提升服务效率。

 

浦发和上海信托合并,不仅提升在境内服务客户需求的能力,跨境、国际化的服务能力也得到了提升。信托所注册的一些服务投资需求的海外产品、服务,比银行更加便利。这样,通过银行业和海外投行、上海信托海外分支机构组成一个完整的产业链,为走出去的企业、个人客户提供更好的服务。

 

某家市属的行业龙头企业,在境内外进行一些跨境的行业内整合并购,需要一揽子的金融服务。过去虽然银行也可以通过绕多重弯的办法曲线解决,但在上海信托加入以后,浦发能够较顺畅地建立整合的产品业务,为客户带来更便捷的金融服务。

 


支持造血功能、又不让你依赖


 

值得一提的是,上海金融国资整合时,是有选择地把国有金融企业的相关核心竞争力进行整合,激发盈利能力,但并没有通过资产归并直接附送“赚钱机器”。

 

据透露,上海信托在并入浦发之前,在2015年上半年进行过一次“一分为二”,其中一部分是信托主业业务牌照和骨干人员团队,另一部分则是与核心业务无关、但却曾是企业的盈利来源,比如持有的一些股份,在此轮金融国资合并中,剥离了这些股权性的资产,等于在做“加法”的同时也做“减法”,“这是给你造血功能的支持、又不让你产生依赖。”

 

“因此,今年6月底的上海信托,与去年6月底的上海信托,名字一样,内涵完全不一样”,陈海宁对市场上简单比较去年、今年上半年上海信托利润状况的误解进行了解释。“如果按照同口径比较,今年上半年上海信托应该属于爆发式增长,截至6月末,上海信托合并管理资产规模8623亿元,上半年实现营业收入17.76亿元,净利润7.84亿元。”他指出,上海信托上半年管理资产的新增总量约占全国信托行业管理资产增量的10%。这是什么概念呢?在今年上半年“资产荒”凸显、风险可控的合宜资产难觅的环境中,能够获得低风险、收益可观的合宜资产的,都是优秀的信托机构。

 


“1+1>2”,协同共振效应显现


 

“1+1>2”,协同、共振效应已经产生。今年上半年,浦发银行与上海信托各项业务协同工作进展明显。目前,在重点业务合作、产品引入对接、服务流程优化等方面取得阶段性成果。业务增长增速快、业务合作产品数量多,在常规业务上实现全面对接,PE和证券及基金合作,实现了对客户的综合化服务。

 

上半年,浦发在直销银行和私人银行两个渠道引入上海信托“现金丰利”集团资金信托计划,在私人银行渠道引入红宝石信托计划。上海信托现金丰利产品也是国内市场上首款在商业银行的直销银行渠道实现代理收付的信托产品,是一个创新。

 

同时,浦发自营/理财投资和上海信托合作的通道业务规模新增近900亿,同比增长137%。在PE股权直投业务方面,上半年浦发与上海信托下属PE公司合作股权直投业务新增规模240亿,存量规模超过800亿元。在资产证券化业务方面,浦发联合上海信托为上海公积金中心在银行间市场发行了国内规模最大的住房抵押贷款证券化项目,规模达到148亿元人民币。随着各项业务协同的不断推进和落地,双方的托管合作规模也呈现快速增长。6月末,上海信托在浦发的信托保管规模为2991亿,同比增长149.8%。

 


 

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